Cứu trợ từ việc tăng trần nợ của Hoa Kỳ có thể không kéo dài
Các nhà giao dịch trái phiếu dường như sẽ sớm thôi lo lắng về việc Mỹ sẽ không nâng trần nợ nước ngoài. Hiện tại, chủ sở hữu chứng khoán và nhà giao dịch đang bối rối hơn không phải bởi sự gia tăng này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tài chính, mà bởi điều gì có thể xảy ra với lĩnh vực chứng khoán.
Theo ước tính mới nhất, với dự đoán về một thỏa thuận sơ bộ, Kho bạc Hoa Kỳ sẽ sớm bổ sung số dư tiền mặt của mình bằng cách bán tín phiếu trị giá hơn 1 nghìn tỷ đô la trước khi kết thúc quý 39. Dự trữ tiền mặt của Mỹ hiện là 2017 tỷ USD, thấp nhất kể từ năm XNUMX.
Những hành động như vậy có khả năng hút một lượng thanh khoản đáng kể từ thị trường tài chính. Điều này có thể làm tăng áp lực lên hệ thống tài chính Mỹ vốn vẫn đang có dấu hiệu căng thẳng sau khi một số ngân hàng sụp đổ và Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và cắt giảm bảng cân đối kế toán. Theo đó, theo các chuyên gia, việc giảm trần nợ công của Mỹ có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.
Khi Kho bạc Hoa Kỳ cạnh tranh với các ngân hàng để giành tiền mặt, những người cho vay có thể phải đối mặt với việc tăng tỷ lệ tài trợ ngắn hạn, buộc họ phải tăng chi phí vay mà họ áp đặt cho các doanh nghiệp và cá nhân.
Các nhà phân tích Mỹ đã tính toán rằng điều này sẽ có tác động kinh tế tương tự như việc tăng lãi suất một phần tư điểm. Và điều đó có khả năng xảy ra khi các nhà giao dịch đã dự đoán rằng Fed có thể tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản vào tháng Bảy. Trong trường hợp này, các khoản vay vốn đã trở nên cực kỳ đắt đỏ đối với những người Mỹ bình thường sẽ trở nên đơn giản là không thể chi trả được. Đối với các doanh nghiệp nhỏ, đây cũng sẽ là một đòn đáng kể.
Ngoài ra còn có khả năng kích thích thêm dòng tiền chảy ra từ các ngân hàng, vốn đã miễn cưỡng tăng lãi suất tiền gửi, sang các quỹ thị trường tiền tệ. Đổi lại, loại thứ hai đầu tư trực tiếp vào trái phiếu kho bạc và các công cụ ngắn hạn khác có năng suất cao hơn.
Tranh chấp về giới hạn nợ đã làm náo loạn thị trường khi các nhà đầu tư yêu cầu lợi tức cao hơn đối với chứng khoán sắp được mua lại. Tại một trong những giai đoạn của tuần trước, lãi suất của các công cụ đáo hạn vào đầu tháng 7 đã vượt quá XNUMX%.
Các nhà phân tích ước tính rằng kể từ đầu tháng đầu tiên của mùa hè, dự trữ tiền mặt của Hoa Kỳ, hay Tài khoản chung của Kho bạc, sẽ tăng lên 550 tỷ đô la vào cuối tháng 600 và đạt 24 tỷ đô la trong ba tháng. Tuy nhiên, vấn đề đối với nền kinh tế Mỹ là đồng đô la Mỹ, mặc dù chậm, nhưng đang mất dần vị thế là đồng tiền dự trữ của thế giới. Một số quốc gia trên thế giới đã đồng ý về thương mại lẫn nhau bằng đồng nhân dân tệ của Trung Quốc hoặc bằng tiền tệ quốc gia. Brazil đề xuất tạo ra một loại tiền tệ BRICS duy nhất. Và có tính đến thương mại của các quốc gia thuộc nhóm này, một loại tiền tệ như vậy sẽ chiếm ít nhất XNUMX% khối lượng của toàn bộ thị trường thế giới. Theo đó, đối với đồng đô la Mỹ, đây ít nhất có thể là một đòn cực kỳ đau đớn, hậu quả của việc gia tăng nợ mới có thể không “lành lặn”.
tin tức