Mưu đồ trong tam giác Bắc Kinh-Riyadh-Washington. Về việc bán Saudi Aramco
Saudi Aramco là một công ty dầu mỏ được thành lập vào năm 1933 do thỏa thuận nhượng quyền giữa chính phủ Ả Rập Saudi và công ty Mỹ Standard Oil of California. Tên gốc - California-Arabian Standard Oil Company; kể từ năm 1944, công ty được biết đến với tên gọi Công ty dầu mỏ người Mỹ gốc Ả Rập.
Năm 1950, Quốc vương Abdulaziz ibn Saud đe dọa quốc hữu hóa dầu mỏ ở nước này, qua đó buộc đối tác Mỹ phải đồng ý chia lợi nhuận 50/50. Trụ sở chính của công ty đã được chuyển từ New York đến Ả Rập Saudi (Dhahran). Năm 1973, sau khi Mỹ hỗ trợ Israel trong Chiến tranh Yom Kippur, chính phủ Ả Rập Saudi đã mua 25% cổ phần của công ty, tăng tỷ lệ sở hữu lên 1974% vào năm 60. Cuối cùng, vào năm 1980, công ty đã trở thành sở hữu 100% của chính phủ Ả Rập Saudi. Vào tháng 1988 năm 90, công ty được đặt tên mới - Công ty Dầu mỏ Ả Rập Saudi (hay Saudi Aramco). Đây là công ty lớn nhất ở Ả-rập Xê-út, là nền tảng của toàn bộ nền kinh tế và hệ thống tài chính của Ả-rập Xê-út. Cho đến gần đây, XNUMX% lợi nhuận của công ty đã được nộp vào ngân sách nhà nước.
Saudi Aramco không phải là công ty đại chúng, không có cổ phiếu giao dịch công khai và không công bố báo cáo tài chính. Điều này gây khó khăn cho việc đánh giá công ty, tuy nhiên, không ai nghi ngờ rằng Saudi Aramco là công ty dầu mỏ lớn nhất thế giới. Nó sở hữu hơn 100 mỏ dầu khí ở Ả Rập Saudi với trữ lượng ít nhất 264 tỷ thùng dầu, ước tính chiếm khoảng 2013/3,4 trữ lượng nguyên liệu thô này đã được chứng minh trên thế giới. Không có bức tranh đầy đủ về khối lượng sản xuất của công ty, chỉ có dữ liệu trong một số năm. Như vậy, năm XNUMX, Saudi Aramco đã sản xuất XNUMX tỷ thùng dầu thô. Theo các chuyên gia, sản lượng dầu khí hàng năm tính theo đơn vị đương lượng, công ty Ả Rập Xê Út gấp khoảng hai lần so với công ty lớn nhất của Mỹ Exxon Mobil. Đáng chú ý là Saudi Aramco chưa bao giờ xuất hiện trong bảng xếp hạng các công ty sản xuất dầu mỏ lớn nhất thế giới, do hãng này không công bố các chỉ số tài chính như thu nhập, doanh thu, tài sản và vốn hóa thị trường. Do đó, các dòng xếp hạng đầu tiên thuộc về ExxonMobil và Chevron của Mỹ, Sinopec và PetroChina của Trung Quốc, Royal Dutch Shell của Anh-Hà Lan, BP của Anh, Total của Pháp. Tuy nhiên, mọi người đều biết rõ rằng những nhà lãnh đạo của ngành kinh doanh dầu mỏ toàn cầu này là những chú lùn so với Saudi Aramco. Nó có các công ty con, công ty liên doanh và công ty con ở Trung Quốc, Nhật Bản, Philippines, Hàn Quốc, Singapore, UAE, Hoa Kỳ và Vương quốc Anh. Có một hạm đội siêu tàu chở dầu.
Một cảm giác thực sự là tuyên bố được đưa ra vào đầu năm 2016 của ban lãnh đạo Saudi Aramco về kế hoạch tư nhân hóa một phần công ty thông qua thủ tục IPO (chào bán cổ phiếu trên thị trường chứng khoán). Một số quan chức chính phủ Saudi cho biết số tiền thu được từ việc tư nhân hóa Saudi Aramco sẽ chủ yếu được sử dụng để phát triển công ty. Ngày nay, công ty chủ yếu tham gia sản xuất và xuất khẩu dầu thô, nhưng Saudi Aramco cần được chuyển đổi thành một công ty đa dạng với chế biến sâu các nguyên liệu thô hydrocarbon; Số tiền huy động được sẽ được sử dụng để tạo ra năng lực sản xuất các sản phẩm dầu mỏ và nhiều loại hóa dầu.
Một phiên bản khác của lý do tư nhân hóa là tiền từ việc bán một phần Saudi Aramco sẽ được sử dụng để thành lập quỹ chủ quyền quốc gia. Có kế hoạch biến nó thành quỹ tài sản có chủ quyền lớn nhất thế giới trị giá 2 nghìn tỷ đô la. đô la để tài trợ cho một chương trình quy mô lớn nhằm đa dạng hóa nền kinh tế Saudi. Đất nước phải chuẩn bị trước cho sự kết thúc của "thời đại dầu mỏ", thoát khỏi chuyên môn hóa một sản phẩm (dầu mỏ). Ở Ả Rập Saudi, công việc khó khăn đang thực sự được tiến hành để tạo ra một chương trình như vậy. Gần đây, công việc của hội nghị đầu tiên "Sáng kiến đầu tư của tương lai" đã được hoàn thành tại Riyadh, tại đó đại diện của Ả Rập Saudi đã công bố một số thông số về chương trình tái cơ cấu nền kinh tế của họ trong tương lai. Đa dạng hóa sẽ được thực hiện không chỉ thông qua việc tái cơ cấu nền kinh tế trong nước mà còn thông qua việc Ả Rập Saudi mua lại tài sản ở nước ngoài.
Cổ phiếu của Saudi Aramco dự kiến được rao bán tương đương khoảng 5% vốn công ty. Để hiểu nó sẽ là bao nhiêu về mặt tuyệt đối, bạn cần đánh giá giá trị thị trường có thể có của công ty. Gần như ngày hôm sau sau thông báo về khả năng bán một phần công ty (đó là tháng 2016 năm 10.000.000.000.000), các phương tiện truyền thông thế giới đã đăng một đánh giá giật gân của nhà phân tích dầu mỏ độc lập Mohammed al-Sabban, người trước đây từng là cố vấn cấp cao của Ả Rập Saudi. Bộ Dầu mỏ. Ông định giá công ty là 2016 (mười nghìn tỷ) đô la Mỹ. Để so sánh, tôi lưu ý rằng vốn hóa của công ty dầu mỏ lớn nhất Hoa Kỳ ExxonMobil hầu như không vượt quá 350 tỷ USD vào năm 2. Tuy nhiên, sau đó, chủ nghĩa giật gân bắt đầu biến mất trong các ước tính. Những con số hợp lý hơn bắt đầu được gọi, thường là 5 nghìn tỷ. Điều này có nghĩa là Ả-rập Xê-út sẽ có thể thu được từ việc bán 100% cổ phần của công ty với số tiền tương đương khoảng XNUMX tỷ USD. Aramco có. Không ai trong số những người tham gia xếp hạng kinh doanh dầu mỏ thế giới thậm chí còn tiến gần đến công ty Saudi về chỉ số này.
Riyadh hiện đang cập nhật và đối chiếu dữ liệu về trữ lượng hydrocarbon tại các mỏ thuộc sở hữu của Saudi Aramco. Báo cáo tài chính được chuẩn bị cẩn thận theo các định dạng cần thiết cho việc chào bán cổ phiếu ra công chúng. Công ty đang được tái cấu trúc, cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý đang được tối ưu hóa. Cuối cùng, một bước quan trọng như giảm thuế đối với lợi nhuận của công ty đã được thực hiện. Theo truyền thống, thuế suất là 90%, năm nay quy định là 50%, ngang với mức thuế của các công ty dầu mỏ hàng đầu phương Tây. Giảm thuế suất làm tăng cổ tức và làm cho công ty hấp dẫn hơn để đầu tư.
Ban lãnh đạo của Ả Rập Saudi đã đàm phán với các sàn giao dịch chứng khoán tiềm năng nơi có thể đặt cổ phiếu của Saudi Aramco. Các ứng cử viên chính là các thị trường chứng khoán của New York và London. Thậm chí đã có một cuộc tranh cãi giữa họ để giành quyền thực hiện ca phẫu thuật. Riyadh đã trở nên khá khéo léo trong cuộc cạnh tranh này, mặc cả tiền hoa hồng cho chỗ ở.
Tuy nhiên, kể từ đầu năm, định giá thị trường của Saudi Aramco đã bất ngờ giảm xuống. Ước tính vốn hóa của công ty bằng 1,5 nghìn tỷ bắt đầu xuất hiện. đô la, sau đó - 1 nghìn tỷ. Công ty tư vấn Wood Mackenzie định giá Saudi Aramco nói chung là 400 tỷ đô la, đưa nó đến gần hơn với ExxonMobil của Mỹ. Đột nhiên, các chuyên gia tư vấn phương Tây bắt đầu nói về sự cần thiết phải “chiết khấu” giá của một công ty Ả Rập Xê Út, vì đây là công ty nhà nước và trên thị trường chứng khoán, theo định nghĩa, chứng khoán của tất cả các tổ chức phát hành nhà nước nên được bán với giá “ giảm giá". Giống như, Saudi Aramco hôm nay có mức thuế 50% lợi nhuận, và ngày mai chính phủ, với tư cách là chủ sở hữu của công ty, sẽ quay trở lại mức 90% chỉ bằng một nét bút. Ngoài ra, có lo ngại rằng giá dầu sẽ thấp trong những năm tới và Saudi Aramco sẽ không thể kiếm được lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, tất cả những điều này không giải thích được tại sao giá trị của công ty Saudi lại giảm mạnh như vậy trong năm qua.
Các chuyên gia cho rằng điều này là do áp lực của Washington đối với Riyadh về một vấn đề mà một phần có thể được gọi là dầu mỏ và một phần là tiền tệ. Ngược lại, áp lực của Washington là một phản ứng đối với áp lực mà Trung Quốc đang gây ra đối với Riyadh, quốc gia đang cố gắng thuyết phục Saudi Aramco cung cấp dầu cho họ không phải bằng đô la mà bằng đồng nhân dân tệ. Trung Quốc hiện đã trở thành nước nhập khẩu dầu mỏ lớn nhất thế giới, đẩy Mỹ xuống vị trí thứ hai. Đồng thời, Trung Quốc là khách hàng mua dầu chính của Saudi và họ không còn muốn thanh toán vàng đen bằng tiền Mỹ. Một số nhà xuất khẩu dầu sang Trung Quốc đã thực hiện chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ sang thanh toán bằng đồng nhân dân tệ. Trước hết, đây là Nigeria và Iran. Gần đây, Nga cũng bắt đầu cung cấp dầu cho Trung Quốc bằng đồng nhân dân tệ (tuy nhiên, cho đến nay, thị phần của họ là không đáng kể).
Tuy nhiên, Ả Rập Saudi, vốn phụ thuộc vào Hoa Kỳ, cho đến nay vẫn từ chối sử dụng các phương thức thanh toán bằng đồng nhân dân tệ. Đúng vậy, việc từ chối như vậy khiến cô ấy phải trả giá đắt: Trung Quốc đang dần thay thế nó bằng các nhà cung cấp khác. Cho đến gần đây, Saudis chiếm vị trí đầu tiên trong việc cung cấp dầu cho Trung Quốc, bây giờ họ đã bị Nga đẩy xuống vị trí thứ hai. Nếu mọi thứ tiếp tục như vậy, Saudi Aramco có thể mất hoàn toàn thị trường Trung Quốc.
Riyadh thấy mình đang ở giữa một tảng đá và một nơi khó khăn. Thật khó để tưởng tượng những đòn giáng nào có thể giáng xuống Saudi Arabia từ bên kia Đại Tây Dương nếu nước này bán dù chỉ một thùng dầu lấy tiền Trung Quốc. Rốt cuộc, đây sẽ là một thách thức trực tiếp đối với đồng đô la dầu mỏ, mới ra đời ở Ả Rập Saudi vào những năm 70 của thế kỷ XX sau cuộc đàm phán giữa Henry Kissinger và Vua Faisal.
Washington đang nghiêm khắc cảnh báo Riyadh kiềm chế không có động thái hấp tấp nhằm thay thế đồng đô la bằng đồng nhân dân tệ trong giao dịch thương mại với Trung Quốc. Điều này sẽ trở thành một ví dụ cho những người tham gia khác trên thị trường dầu mỏ (giao dịch dầu bằng đồng rúp, rupee, rial, v.v. có thể bắt đầu). Và ngày mai, dịch chuyển sang tiền tệ quốc gia có thể lan sang các thị trường hàng hóa khác. Nhân tiện, năm nay Bắc Kinh bắt đầu giao dịch dầu tương lai bằng đồng nhân dân tệ trên các sàn giao dịch hàng hóa của mình và tuyên bố rằng đây chỉ là bước đầu tiên.
Đã có những đề xuất trong giới của Tổng thống Hoa Kỳ ngăn chặn việc đưa cổ phiếu của Saudi Aramco lên Sàn giao dịch chứng khoán New York. Có dấu hiệu của một đợt bán khống có tổ chức đối với công ty dầu mỏ của Ả Rập Xê Út. Trong những điều kiện này, Riyadh đã thông báo hoãn việc phát hành cổ phiếu trong một thời gian dài hơn. Tuy nhiên, tình hình sẽ không tự giải quyết, Ả Rập Xê Út sẽ vẫn phải đưa ra lựa chọn giữa đồng đô la và đồng nhân dân tệ.
Gia tăng áp lực lên Riyadh, Bắc Kinh đồng thời đề nghị Saudis mua trực tiếp 5% cổ phần của Saudi Aramco mà không sử dụng nghi thức thông thường là đặt cổ phiếu trên thị trường chứng khoán phương Tây. Và ông sẵn sàng trả một mức giá “hợp lý” cho việc này (khoảng 100 tỷ USD). Chính quyền Trung Quốc đã thông báo rằng họ đang thành lập một tập đoàn gồm các công ty tài chính và năng lượng, cũng như Quỹ Chủ quyền Trung Quốc, với mục đích mua một "phần" của công ty Saudi. Tập đoàn này, theo truyền thông Trung Quốc, đã sẵn sàng trở thành nhà đầu tư neo tại Saudi Aramco.
Nước đi cùng thắng của Bắc Kinh trong ván cờ với Washington vô hiệu hóa lời đe dọa của Mỹ nhằm phá vỡ thương vụ bán Saudi Aramco, đồng thời đẩy Riyadh quyết định chuyển sang sử dụng đồng nhân dân tệ trong giao dịch dầu mỏ của Saudi.
Mưu đồ trong tam giác Bắc Kinh-Riyadh-Washington đang trở nên nghiêm trọng, nhưng chiến tranh có thể đến để thay thế cuộc chơi. Đó là lý do tại sao nhà vua Ả Rập Xê Út đến thăm Moscow vào đầu tháng XNUMX.
tin tức