Nợ công toàn cầu là yếu tố chính gây bất ổn kinh tế toàn cầu
Kết thúc cuộc trò chuyện về tình trạng nợ toàn cầu, bắt đầu trong các bài báo “Toàn cảnh nợ toàn cầu” và “Nợ toàn cầu: Đỉnh và đáy của tảng băng trôi”, chúng tôi nhấn mạnh kết luận của các tác giả báo cáo từ công ty tư vấn McKinsey: Nợ công toàn cầu đã trở thành nhân tố chính gây bất ổn tình hình tài chính và kinh tế thế giới. Điều cấp thiết là phải tìm cách, nếu không muốn giảm nợ công toàn cầu thì ít nhất cũng phải làm chậm tốc độ tăng trưởng của nó. Nếu làn sóng khủng hoảng toàn cầu đầu tiên được kích động trước hết bởi sự tăng trưởng nhanh chóng của nợ khu vực tài chính, nợ doanh nghiệp và nợ hộ gia đình, thì làn sóng khủng hoảng thứ hai rất có thể sẽ do nợ công gia tăng.
Dữ liệu từ báo cáo của McKinsey cho phép chúng tôi tổng hợp danh sách 2014 quốc gia hàng đầu có mức nợ công tương đối cao nhất năm XNUMX (% GDP):
1. Nhật Bản - 234
2. Hy Lạp – 183
3. Bồ Đào Nha – 148
4. Ý - 139
5. Bỉ – 135
6. Tây Ban Nha - 132
7. Ireland - 115
8. Singapore – 105
9. Pháp - 104
10. Vương quốc Anh – 92.
Việc Hoa Kỳ không lọt vào top 11, kết thúc ở vị trí thứ 89 với chỉ số bằng 2011% GDP, ngay lập tức làm dấy lên nghi ngờ, vì thậm chí, theo thống kê chính thức của Hoa Kỳ, mức nợ công tương đối của Hoa Kỳ đã vượt quá mức cho phép. 100% GDP năm 2013 và năm 106,6 lên tới 2014% GDP. Năm 109,9, theo ước tính sơ bộ, nợ chính phủ Mỹ đạt XNUMX% GDP.
Ở thái cực khác là các quốc gia có mức nợ công tương đối thấp nhất (% GDP):
1. Ả Rập Xê Út - 3
2. Liên Bang Nga – 9
3. Chilê – 15
4. Argentina – 19
5. Peru – 19
6. Indonesia - 22
7. Úc - 31
8. Trung Quốc - 31
9. Colombia – 32
10. Na Uy – 34.
Đáng chú ý, danh sách các quốc gia có mức nợ công thấp nhất chủ yếu là các quốc gia đang phát triển, trong khi mức nợ công cao nhất được ghi nhận ở các quốc gia có nền kinh tế phát triển.
Hoa Kỳ có khoản nợ quốc gia lớn nhất. Năm ngoái nó được ước tính là khoảng 18 nghìn tỷ. đô la.Nhật Bản ở vị trí thứ hai - 10,5 nghìn tỷ. đô la, Trung Quốc đứng ở vị trí thứ ba - khoảng 5,5 nghìn tỷ đô la. USD, tổng nợ công của 34 nước nêu trên (Mỹ, Nhật Bản, Trung Quốc) vào khoảng 58 nghìn tỷ USD. USD, tương đương khoảng 60-XNUMX% tổng nợ công toàn cầu.
Để so sánh: vào giữa năm 2014, nợ công của Nga là khoảng 50 tỷ USD, tương đương chưa đến 0,1% nợ công toàn cầu. Cần phải nhớ lại tất cả những điều này ngày hôm nay, khi các cơ quan xếp hạng trong “Bộ ba lớn” đã ấn định hoặc đe dọa gán cho Nga một xếp hạng “rác rưởi”. Báo cáo của McKinsey kết luận: xếp hạng của Big Three gần như tỷ lệ nghịch với mức nợ công của các quốc gia được đề cập.
Trong bảng Bảng 1 cho thấy mười quốc gia có mức nợ công tăng tương đối lớn nhất trong giai đoạn 2007-2014. Các quốc gia thuộc nhóm PIGS có tên trong danh sách này nhưng không xa đó là Nhật Bản, Ý và Pháp. Và Hoa Kỳ đã vượt xa toàn bộ nhóm PIGS về tốc độ tăng trưởng tuyệt đối của nợ công.
Các quốc gia có mức tăng nợ công tương đối lớn nhất trong giai đoạn 2007-2014.
nước | Nợ/GDP năm 2007, % | Nợ/GDP năm 2014, % | Tăng trưởng, phần trăm điểm |
---|---|---|---|
Ireland | 22 | 115 | 93 |
Tây Ban Nha | 40 | 132 | 92 |
Bồ Đào Nha | 65 | 148 | 83 |
Hy Lạp | 113 | 183 | 70 |
sơn mài Nhật | 171 | 234 | 63 |
Vương Quốc Anh | 42 | 92 | 50 |
Ý | 92 | 139 | 47 |
Hà Lan | 45 | 83 | 38 |
Pháp | 66 | 104 | 38 |
Hoa Kỳ | 54 | 89 | 35 |
Trong bảng Bảng 2 cho thấy danh sách các quốc gia đã cố gắng giảm mức nợ công tương đối trong năm 2007-2014. Chỉ có 47 quốc gia như vậy trong số 9 quốc gia được khảo sát trong báo cáo của McKinsey. Nhân tiện, trong danh sách này chỉ có một quốc gia thuộc nhóm Bắc giàu có (Na Uy), các quốc gia còn lại (không tính Israel) đại diện cho miền Nam nghèo.
Các quốc gia có mức nợ công giảm tương đối trong giai đoạn 2007-2014.
nước | Nợ/GDP năm 2007, %
| Nợ/GDP năm 2014, %
| Giảm, phần trăm. điểm |
Na Uy | 50 | 34 | -16 |
Ả Rập Saudi | 18 | 3 | -15 |
Argentina | 33 | 19 | -14 |
Peru | 29 | 19 | -10 |
Ấn Độ | 71 | 66 | -5 |
Indonesia | 27 | 22 | -5 |
Israel | 71 | 67 | -4 |
gà tây | 39 | 35 | -4 |
Philippines | 43 | 40 | -3 |
Các tác giả báo cáo cho rằng hầu hết các quốc gia trên thế giới sẽ tiếp tục gia tăng nợ công cả về số tuyệt đối và tương đối trong những năm tới. Điều này đặc biệt áp dụng cho cái gọi là các nước phát triển kinh tế. Những quốc gia này có thể làm mà không cần tăng nợ nếu họ có tốc độ tăng trưởng kinh tế đủ cao và ổn định, điều này sẽ cho phép họ phục vụ và trả các khoản nợ đã vay trước đó. Tuy nhiên, vấn đề là nhiều nước trong số này có tốc độ tăng trưởng kinh tế gần bằng 3 hoặc thậm chí là âm. Các tác giả của báo cáo đã cố gắng ước tính tốc độ tăng trưởng kinh tế mà tại đó các quốc gia sẽ không phải dùng đến việc tái cấp vốn cho các khoản nợ cũ bằng cách vay và tín dụng mới. Ước tính cho từng quốc gia được đưa ra trong bảng. XNUMX.
Ước tính tốc độ tăng trưởng kinh tế mà tại đó có thể ngăn chặn sự gia tăng nợ công hơn nữa
nước | Tốc độ tăng trưởng GDP thực tế năm 2014, % | Tốc độ tăng trưởng GDP, yêu cầu tối thiểu để ngăn chặn sự gia tăng nợ công, % | Thâm hụt tăng trưởng GDP, điểm phần trăm.
(2) - (1) |
| (1) | (2) | (3) |
Tây Ban Nha | -2,3 | 2,6 | 4,9 |
sơn mài Nhật | -5,4 | -1,3 | 4,1 |
Bồ Đào Nha | +0,1 | +3,7 | 3,6 |
Pháp | -2,3 | +0,2 | 2,5 |
Ý | +1,7 | +3,6 | 1,9 |
Vương Quốc Anh | -2,7 | -0,8 | 1,9 |
Phần Lan | -1,6 | -0,3 | 1,3 |
Hà Lan | -1,0 | 0,1 | 1,1 |
Bỉ | +0,1 | 0,8 | 0,7 |
Hoa Kỳ | -1,0 | -0,8 | 0,2 |
Như có thể thấy từ bảng. 3, các nước như Tây Ban Nha, Nhật Bản, Bồ Đào Nha, Pháp, Ý, Anh đặc biệt khó từ chối tăng thêm nợ công. Để làm được điều này, theo các tác giả báo cáo, cần phải tái cơ cấu cơ cấu nền kinh tế một cách triệt để. Các tác giả của báo cáo gợi ý rằng cần có một số giải pháp quốc tế để làm chậm sự tăng trưởng hơn nữa của nợ công nhằm phá vỡ vòng luẩn quẩn đang nổi lên là “nợ công - tăng trưởng kinh tế”. Việc bắt đầu cải cách cơ cấu nền kinh tế trong điều kiện nợ công liên tục tăng trưởng là điều cực kỳ khó khăn, thậm chí không thực tế. Cần phải xóa một phần nợ hoặc đưa ra lệnh tạm dừng thanh toán và trả nợ công.
Các đề xuất của liên minh lực lượng cánh tả SYRIZA lên nắm quyền ở Hy Lạp cũng cho thấy điều tương tự. Chính phủ mới của Hy Lạp đang cố gắng đàm phán với Brussels về việc xóa một phần nợ quốc gia (hầu như chỉ là nợ nước ngoài) và/hoặc tạm hoãn trả nợ cho đến khi nhà nước Hy Lạp tìm cách đưa nền kinh tế của nước này thoát khỏi tình trạng khó khăn. sự trì trệ. Việc hoãn nợ, theo chính phủ mới của Hy Lạp, chỉ có thể được dỡ bỏ sau khi nền kinh tế có thể tạo ra mức tăng trưởng GDP ít nhất 4-5% mỗi năm. Và để làm được điều này, cần phải từ bỏ các biện pháp thắt lưng buộc bụng hà khắc mà cho đến nay bộ ba chủ nợ (Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ủy ban Châu Âu) đã áp đặt lên Hy Lạp. Kiểu “tiết kiệm” này tạo ra tác dụng ngược: nó làm giảm nhu cầu thực tế của người dân và làm trầm trọng thêm tình trạng trì trệ kinh tế.
- Valentin KATASONOV
- http://www.fondsk.ru/news/2015/03/09/mirovoj-gosudarstvennyj-dolg-glavnyj-faktor-destabilizacii-mirovoj-ekonomiki-32125.html
tin tức